行业政策方面:1.药监局部署11年药品安全监管重点工作,建立完善“三体系一平台”。未来将重点强化基本药物目录的药品安全监管和新版GMP的推广实施工作;2.财政部和卫生部发布修订后的《医院财务制度》、《医院会计制度》等五项制度;3.上海《传统医药知识产权保护办法》有望于“十二五”期间公布。
行业资讯方面:1.“南冻北旱”旱情加剧,或引发新一轮中药材价格升势。如果这次灾害持续加剧,未来不排除三七、金银花等重拾涨势行情;2.卫生部发布2011年工作重点,基药和公立医院改革仍是重中之重;3.血脂康启动FDA二期认证,中药国际化进程有望加快;4.维生素市场表现比较平淡,7-ACA价格仍有可能下跌。
医药板块1月市场行情回顾。板块延续了去年12月以来的调整走势,明显弱于大盘表现。市场表现突出的个股主要有以下5类:1、年报业绩高速增长（通化东宝、上海凯宝等）;2、产品大幅提价（东阿阿胶）;3、受益于医药流通整合（英特集团、九州通和南京医药等）;4、回购利好（健康元）;5、原料药涨价或预期（新和成、海翔药业等）。
投资建议:1月医药配置康美药业、鱼跃医疗、爱尔眼科、华兰生物、天康生物。上月我们的组合下跌9.17%,稍好于医药指数的表现。目前我们认为虽然药品降价政策还没出台,但板块估值已接近历史底部,中长线投资价值凸显。未来在年报业绩推动下,行情见底回升值得期待。2月我们建议优先选择中药保健、医疗服务、医疗器械等不受降价影响的个股:受益于药材涨价预期的康美药业;核心竞争力突出、持续高增长的鱼跃医疗;大力布局全国眼科市场的爱尔眼科;甲流库存风险释放的华兰生物以及疫苗产品线不断丰富的天康生物。
