仅仅距离*ST哈慈（600752）公布半年报一周多时间，该公司形势再度出现戏剧性变化。
虽然在该公司三年连续亏损后迎来了今年上半年的盈利，但该公司没有在半年报披露后的5个交易日内提出恢复上市申请，使公司仍处退市笼罩的阴影之下。
随之出现的戏剧变化是，早在8月31日已经披露的*ST哈慈半年报财务审计报告又发生大变脸。该公司今日的公告说，江苏天华大彭会计师事务所对其半年报审计报告由“非标无保留意见”更改为“无法表示意见”。
*ST哈慈前景再度微妙，几天前的安全着陆似乎又变得飘摇不定。
都是关联占款惹的祸？
审计报告从“非标无保留意见”到“无法发表意见”的变化，问题出在了*ST哈慈的老问题上———关联占款。该公司在2005年半年度报告中称，2005年8月26日以及8月30日先后收到关联方还款6000万元和3000万元。而江苏天华大彭会计师事务所日前表示，“在他们要求对*ST哈慈已收到的9000万元还款进行追加查验时，发现上述款项已被*ST哈慈划出。江苏天华大彭会计师事务所因此无法确信上述大股东及关联方还款的真实性，也无法判断其大股东及关联欠款的可收回性。”
而对于这家关联占款积弊已久的公司，大股东及关联方还款计划的有效实施是其拟采取的改善持续经营能力的关键措施。会计师事务所称，因为无法判断还款计划的可行性，从而无法取得充分适当的审计证据以评价*ST哈慈按照持续经营假设编制的会计报表的合理性。由于上述审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛，因此表示无法对半年报发表意见。
据了解，截至2005年6月30日，大股东及关联企业占用资金6.43亿元。*ST哈慈在半年报里称，为切实解决大股东及关联方占用资金问题，2005年6月18日该公司与大股东制定还款计划，大股东承诺2006年全部归还欠款，并由哈尔滨天业高新技术产业有限公司以其未抵押的有效资产进行担保。*ST哈慈还在半年报称，截至8月30日，已收到上述款项9000万元，其中1435.61万元偿还欠款，其余7546.39万元代关联企业哈尔滨天业电子有限公司还款。
占款问题由来已久
其实*ST哈慈关联占款问题由来已久，这些年该公司的亏损很大程度上与之有关。2004年末，*ST哈慈巨亏4.76亿，其中有1.9亿因为计提坏账准备。而这些计提坏账主要来自大股东及其关联公司，但这些单位连续几年重大亏损，已经很难在短期内偿还欠款，在可预见的近期内也难以全额偿还公司欠款。
2004年，*ST哈慈还因关联占款问题两度受到交易所的谴责。其一是由于该公司2003年度报告披露了其控股股东哈慈集团2003年度累计占用资金58035.25万元，年末仍有10249万元的余额未归还，公司关联方哈尔滨天业高新技术公司2003年度累计占用资金25344.36万元；对此重大事项，该公司没有履行合法的决策程序，也没有履行信息披露义务。上证所对公司部分高管进行了公开谴责。 其二是，*ST哈慈披露的2004年半年报中，透露其控股股东哈慈集团和其他关联方哈尔滨天业电子有限公司等2004年1-6月违规占用公司资金34210.4万元，占该公司2003年末经审计净资产的56%，上证所又对该公司及其董事长李秀峰进行了公开谴责。
经营形势不容乐观
虽然*ST哈慈时隔三年后再次业绩盈利，实现净利润859.26万元。但是除开关联占款问题，该公司存在的问题仍有一大堆，经营不容乐观。
从半年报审计报告显示，该公司流动负债总额大于流动资产总额，营运资金为-22857.7万元，逾期借款金额为35030万元；该公司连续三年亏损，累计亏损数额为73285.53万元，2005年上半年度扣除非经常性损益后的净利润为-2825.26万元；部分资产已经抵押或被依法查封；截至2005年6月30日，该公司承担连带责任对外提供担保7700万元，其中为控股股东哈慈集团及关联方提供担保2700万元。
此外，*ST哈慈在工行哈尔滨市和平支行贷款24120万元，目前该行将其中的19870万元贷款打包剥离到中国长城资产管理公司，*ST哈慈拟采取公司洽谈折价回购和固定资产偿还的办法，与长城资产管理公司进行债务和解。目前债务和解方案仍处于意向性阶段。*ST哈慈还在农行哈尔滨市道里支行贷款3900万元，其中2400万元是以该公司总部的办公大楼作抵押，该公司拟以此大楼出售与该行进行部分债务和解。 （记者刘骏/证券时报）
