股市刚初步消化了医改带来的利好消息，国家4万亿元大手笔投资计划又“刺激”医药行业展开新一波行情。分析人士认为，此次4万亿元投资计划将与医保改革形成合力，推动我国医药行业步入高速增长轨道。虽然在4万亿元投资计划中尚不知医疗卫生领域的投资比例，不过预计医药行业的投资方向将与新医改方案基本保持一致。
国家医保支出将增加
在4万亿元刺激经济计划中,“十大措施”中包括加快医疗卫生，即加强基层医疗卫生服务体系建设。尽管目前4万亿元投资涉及医药行业的投资比例并未确定，但预计具体投资将围绕医改的重点进行分布。
有分析人士表示，此次投资将主要投放在新型农村合作医疗（新农合）补偿资金、基层医疗卫生机构建设、医疗设备采购、防疫站网点建立等方面。据预测，截至2011年，国家在医保支出方面或将新增1000亿元至1500亿元投资。在今年上半年向社会公开征求意见的“医改方案”中，也提到未来3年政府将加大对医疗卫生体系的投入，而医保支出是其中的重要组成部分。
由于新农合补贴额度和覆盖人数都将大幅提高，分析人士根据国家卫生事业“十一五”规划粗略计算发现，到2011年，我国新农合覆盖人数将从目前的5亿人增加到7.3亿人，新农合的市场规模将新增200亿元；城镇职工人数将从目前的1.8亿人增长到2.4亿人，城镇居民的市场规模将新增达900亿元；城镇居民人数将从目前的4000万人增长到7000万人，城镇居民市场份额将达到200亿元。
而我国对于公共卫生体系的投资目前每年约在1万亿元，其中政府投资占18%，即1800亿元。据了解，目前西方发达国家的公共卫生体系投资中，政府投入比例在40%左右。分析人士据此认为，我国公共卫生投入未来将呈现出居民支出比重降低、政府支出比重提高的趋势。
医药板块近来表现强劲
分析人士指出，由于受短期需求推动和长期技术提升要求的驱动，医药行业将继续吸引资金。同时，很多医药公司将向高端原料药发展，以提高盈利能力，而国内市场对疫苗的需求尚未得到完全满足。因此，加快医疗卫生事业发展，加强基层医疗卫生服务体系建设，将是未来3年的重头戏。故而未来医药行业将享受温和利好，由此也将惠及市场上的医药各板块。
近期医药板块的市场表现，也说明了这点。从各板块走势看，医疗器械板块表现了强劲的走势，自11月10日以来，整个医疗器械板块的涨幅达到23.09%，医药商业板块的涨幅达到20.84%，医药生物板块的涨幅也达到17.82%。
事实上，此次4万亿元投资计划将与医保改革形成合力，推动医药行业的高速增长，并惠及医药行业。以医疗硬件设施增加为例，有分析人士预计，直接增加的设备投资将达到67.71亿元，惠及的医疗机构数达到2.47万，其中乡镇卫生院的设备投资将新增42.71亿元，按照中心卫生院20万元、一般卫生院8万元的预算标准，乡镇卫生院的惠及机构数将达2.2万个。因而，整个医疗器械板块大幅上扬，也就不足为奇。
当然，与建材类上市公司的暴涨相比，医药板块的上涨比较温和。分析人士表示，这主要是因为医药行业前期跌得并不多。但相信随着4万亿元投资计划的逐步实施，医药行业应该能够吸引资金关注。因为医疗卫生事业的投入，除了能直接拉动医药产业外，还能够通过降低家庭医疗成本，从而提振其他行业的消费信心。（生物谷Bioon.com）
