国人瞩目的“两会”召开首日，大盘终于在利好预期的带动下，走出之前的连续调整而放量大涨，两市各大板块全线收红，市场强势特征极其明显。其中，医药板块由于受“两会”后医改即将启动的预期，不仅机构做多，市场呼声亦较高，走势超越大盘。
当日受到“两会”将讨论扶持医改消息的刺激，医药股整体走强，两市涨幅榜前列多为医药股，四环生物、华立药业、交大昂立、仁和药业、鲁抗医药、上实医药、达安基因、太极实业、海翔药业、三普药业等涨停，而通策医疗、复星医药、西藏药业、万东医疗、鱼跃医疗、科华生物、东阿阿胶、英特集团、新华医疗涨幅均在4%以上。国联证券分析师表示，医药板块走强与医改细则将要推出的预期有一定联系。有分析人士认为，医改方案实施细则将在“两会”后正式公布，医药板块走强有着强烈的政策背景，并有望成为这轮“两会”行情持续的热点。
游资机构看多医药股
每年“两会”的政府工作报告均会成为机构研究员的研究重点和未来资产配置的指南。今年政府工作报告在谈及工作重点时，着重提及要支持和推进新能源、生物、医药、第三代移动通信、三网融合、节能环保等技术研发和产业化的发展，由此，医药、生物等产业无疑将成为未来二级市场的炒作热点。从报告内容看，政府对今后医疗卫生事业和医改的投入相当重视，而未来政府加大投入，推动医疗卫生事业的发展空间和潜力相当大。正因于此，报告中提及的医疗卫生事业及医改成为机构做多的充分动力。
此外，卫生部部长日前明确表示，新医改方案“两会”后马上启动。有市场人士指出，由于医药板块的避险能力，加上重大会议期间医药行业还可能收获利好，游资和机构在近期都在做多医药板块。该人士具体分析认为，机构做多主要还是看好其政策面可能出台的利好对医药板块形成的中长期业绩提升，游资做多则是在大盘反弹期间搏一把，吸引跟风盘出货。
长江证券王昕分析表示，各方期盼多年的医改方案终于获批，且政府也将对医药行业投入8500亿元资金进行扶持，加之有官员明确表示新医改方案“两会”后马上启动，对医药板块是极大利好。而关注医改方案中“要初步建立国家基本药物制度，建立科学合理的基本药物目录遴选调整管理机制和供应保障体系，将基本药物全部纳入医保药品报销目录”的具体要求，将有望大大推动医药板块的发展整合力度，并在相当一段时期内有力促进医药板块的市场表现，并推动二级市场医药相关上市公司的走强。
“政策的影响非常大，并且也是渐进和长期的。”东海证券行业分析师张飞认为医药行业的首要影响因素还是政策，短期来看，由于新医改刚刚启动，近期政策会比较密集，因此二级市场受“两会”前后政策的影响会比较大。
此外，联合证券报告称，医药行业本身对周期不太敏感，因而经济的波动对其业绩的影响并不明显，业绩增长较为明确，而政策利好将为医药行业增添新的活力，良好的成长性将得以延续。
“医药股表现出了良好的防御性，该行业长期增长前景看好，短期来看在医改政策的刺激下，更是表现出高成长性。”有机会投资者如是说。在今年全球经济走势依然难以乐观之时，各路游资与机构明显看多具有明显增长预期、抗经济周期的医药板块。
板块有望迎来新机遇
有行业研究员提醒《医药经济报》记者注意，除了医改预期利好之外，我国的医药行业是为数不多、在未来数年依然能保持高速增长的行业之一。
“医药行业保持快速增长的动力主要得益于三方面：一是医改带来的乘数效应；二是我国老龄化社会带来的增量；三是个人财富增加对医疗条件的迫切需求。”该研究员认为，上述三方面的需求能够保证我国医药行业在未来数年内有10%以上的增长，行业内的一些优质公司将更多地分享行业高速成长所带来的盛宴，将有20%～50%以上的增长。
从已经披露的年报业绩快报看，医药行业的白马型公司基本实现了25%～30%以上的增长，净利润实现了30%～40%以上的增长幅度，显示出在经济恶化的情况下，医药行业良好的成长防御性。国泰君安研究员预计，2009年医药行业的销售收入有望增长20%左右，上市公司利润增长将高于收入增幅。
对于政府拟对医药行业8500亿元的投入力度，华泰证券分析指出，三年8500亿元投入将拆分为3000亿元、3000亿元和2500亿元的进度安排。其中，中央财政将为此支付约3300亿元，地方财政支付5200亿元。该项分析认为，在具体投向上，预计在医保补助方面的投入规模约3900亿元左右，在公共卫生方面投入规模约600亿元左右，对各类医疗机构投入规模约4000亿元左右。从细分领域看，中金公司认为，短期基本药物、商业流通、医疗器械等领域受到相关政策推动明显。而中投证券分析师周锐建议投资者关注创新类药物和基本药物目录，他预计基本药物目录文件会在“两会”前后出台。
新医改方案显示，城镇居民医保的补助标准将提高至每人每年120元，仅补助标准提高这项内容就将带来高达1000亿元的医疗费用增量。申银万国分析报告指出，8500亿元的投入计划将使得医疗器械、普药及医药商业企业显著受惠，需求激增，如果按药品消费占50%计算，药品市场将增加1666亿元的费用供给。而随着医改的逐步推进，未来政府在医疗保障方面的刚性支出将逐年加大，即使在宏观经济周期性回落的情况下也能支撑居民医疗保健消费的增长，从而带动药品消费的增长。另外，尽管政府将投入8500亿元巨资，但仍然不能满足医疗改革的需要，无论是补需方，还是补供方，都需要巨额投入，药业板块还有望迎来新的机遇。（生物谷Bioon.com）
