进入4月份，2008年度财报和今年一季度业绩即将揭幕，不少机构又开始为二季度征战。由于内外部经济环境持续受到金融危机的冲击，A股市场持续震荡已经成为大家对二季度市场的共识。有机构投资者表示，“经济前景的不确定性决定了股票市场走势仍不明朗，预计2009年市场将在震荡中寻找方向，但结构性机会比较突出，对医改预期强烈的医药板块等政策利好效应明显的行业，以及业绩增长确定的行业将继续有较好的表现。”
提前两季度建仓
国家对于生物制药产业的政策性导向尚未明晰，机构投资者们已经盯上了医药板块。《医药经济报》记者看到，随着年报的陆续披露，各家上市公司的股东名单逐步露出水面，基金的动向也变得十分清晰。据中投顾问产业研究中心数据显示，2008年，基金对生物制药和批发零售两大行业持仓比例最高。
截至3月30日，沪深两市共有719家公司公布了2008年年报。基金作为市场的主流机构投资者，其投资动向更容易引起市场关注。统计结果显示，生物制药成为基金扎堆的热门行业，基金持仓比例最高，其中科华生物、恒瑞医药、华兰生物的基金持仓比例分别达到了25.1%、24.3%和23.4%，而且和2008年三季度相比，持仓比例都有较大幅度的提高，显示基金对该行业未来比较看好，在第四季度进行了加仓。
在上周刚公布的2008年年报中，中邮核心优选基金经理明显表示，医药将是2009年中邮核心优选配置的重点之一。
而在业界广受好评的华夏大盘精选和华夏策略精选，从去年下半年开始，就已经在为今年的投资做铺垫，其四季度的操作方向十分明确，主攻方向重点增持生物医药。华夏大盘精选年报显示，2008年，华夏大盘精选对医药生物增幅较大，其占基金总值7.03个百分点，而在去年三季度占比仅为0.52个百分点。这一点，在华神集团的年报中也能得到证明，对于这一只成长空间较大的医药股，华夏大盘精选去年底持股量达396.27万股，单在去年四季度就新进了292.28万股。同样，新和成、南京医药、浙江医药等医药股均现身华夏策略精选的前十大重仓股中。
除生物医药格外受到机构青睐外，梳理已发年报公司的持股集中度可以发现，医药流通商业企业亦备受关注，其中以一致药业的变化较大，共有54只基金扎堆该股。
有分析人士认为，一致药业公司经营改善是普遍得到基金青睐的重要原因。Wind统计显示，到2008年底，一致药业囊括了包括博时、嘉实、工银瑞信、华夏、易方达、华安等在内的几乎所有基金业“大佬”。机构持股数量合计达到120,988,074股，比三季度末的86,263,815股增加了四成。
无独有偶，基金大规模进驻一致药业也是从2008年第三季度开始的。基金扎堆使得从去年三季度到年底，一致药业的持股集中度大幅提高。其股东户数年末比三季度减少1599个，下降8%。上述分析人士指出，一致药业逐步剥离微利的零售业务，同时收购广东二线城市的医药流通企业，通过收购整合，从一个地区性医药分销商变成大型跨地区医药商业流通企业，随着公司资产整合的逐步落实，公司自身经营将得到极大改善，这也是基金青睐该公司的主要原因。（生物谷Bioon.com）
