新医改进程加快成为板块催化剂。国务院7月8日常务会议部署深化医药卫生体制改革工作，明确了2009~2011年的阶段目标和五项重点，强调了09年底之前发布国家基本药物目录、基本药物制度要覆盖30%的城市社区卫生服务机构和县(区)政府办基层医疗卫生机构。09年中央财政投入基本公共卫生服务专项补助资金104亿元已经下达执行，疫苗受益确定。我们判断：随着基本药物目录将在7月下旬公布，全国31个省关于集中配送的“一级配送资格”的招标结果将开标揭晓，医药商业市场份额将借行政手段之手，向区域性商业龙头企业集中，医药商业集中度显著提升将十分有利于“一致药业、国药股份、上海医药、复星医药”等雄踞药品经济发达省份的商业龙头。
机构投资者对医药板块的配置热情开始表现。我们推荐四大投资主题的12只股票的投资组合：1、政策受益：推荐天坛生物、康美药业、华兰生物、东阿阿胶、天士力、云南白药、国药股份、一致药业和上海医药、复星医药。2、战略转型：推荐东阿阿胶、天药股份、华北制药等。3、立足创新：推荐恒瑞医药、云南白药、天士力、康缘药业和东阿阿胶。4、资产注入：关注华北制药、上海医药和上实医药。当前，我们重点推荐4只个股：营销转型获得显著成效的“东阿阿胶(上周已经上涨了13%)”、将明确受益于“药品一级配送商”增速加快的“一致药业”和“国药股份”、8月锁定增发价之后、重组加快的“华北制药”。（生物谷Bioon.com）
