去年美国IPO行情可以说是美国资本市场有史以来最糟糕的一年,那么今年的行情又是如何?
今年到目前为止,整个资本市场只有31家公司正式递交IPO申请,这比去年同期的申请者少了63%,算是2003年以来上市节奏最慢的一年。
不过,健康产业的相关上市还不算太差。在提出上市申请的公司中,生物技术类公司约占三分之一。
究竟有多少家能顺利上市,现在还难以估计,但至少不会像去年那么凄凉。
健康产业受青睐
2月,百时美施贵宝剥离旗下营养保健品公司MeadJohnson上市成功,募集了8.28亿美元资金,市场反应不错。
6月,一家临床试验数据管理公司MedidataSolutions首次公开发行股票,募集资金1亿美元,受到市场追捧。
7月,一家名为ChemSpec的上海公司在纽约股票市场成功上市。这家公司成立于1996年,是一家化学原料药和中间体公司,2008年销售额为1.38亿美元,利润为4500万美元。公司拥有礼来和德国默克等大客户,目前产能有110万升的反应釜,今年将扩展到280万升。公司通过ADR成功募集了7500万美元。
8月,又有两家健康产业的公司值得关注:特色药制造商坎伯兰(Cumberland)已经上市;电子医疗结算系统公司Emdeon准备上市。
坎伯兰药业将设法募集1亿美元。该公司已经有两个产品投放市场:布洛芬的静脉注射液Caldolor和用于治疗对乙酰氨基酚过量的Acetadote。后者来得正是时候,因为美国FDA最近加大监管力度,警告人们重视对乙酰氨基酚过量所引起的危害。
市场对Emdeon电子医疗结算公司表现出浓厚的兴趣,因为奥巴马政府正在大力推进健康资讯信息化。根据《华尔街日报》报道,2008年,Emdeon处理将近一半的美国电子医疗报销单,该公司希望在其首次公开招股中募集到3.325亿美元。
生物技术行业破冰
除此之外,还有一些生物技术公司摩拳擦掌,为即将启动的IPO上市做最后冲刺的准备。这一趋势的进一步发展,有可能鼓励一些风险投资机构投资于更多的新药开发企业和生物技术公司。
一些分析人士认为,IPO窗口重开的迹象,对渴望资金的生物技术公司来说可谓“久旱逢甘露”。生物技术工业组织BIO和汤姆森路透根据最近市场行情,推断生物技术行业开始出现复苏的明显迹象。
投资者对几项比较看好的临床试验数据感到兴奋,驱动多家生物技术公司的股票不断上涨,分析师们在今年的一项投资行情分析的年度调查中也普遍表现出趋于乐观的态度。但是,也有部分投资者仍然持谨慎乐观的态度,因为他们认为在2009~2011年间整体研发的效率只等同于2006~2008年的情形。
“我们感到鼓舞,生物技术领域正开始复苏。”汤姆森路透公司投资者关系服务全球主管Bill
Haney指出,鉴于目前的经济状况,公司的首席执行官和首席财务官必须经常与投资界保持接触和联系,坦诚描述自己的目标、计划和取得的成就。“不过,生物技术公司的高级管理人员已经在积极主动地与媒体直率沟通了。”
目前好转的迹象越来越明显,投资银行正在背后积极鼓动更多生物技术公司上市。预计2010年上半年会有许多公司排队等候上市。或许到那个时候,整个IPO市场将全面复苏。熬过这个寒冬的生物技术公司,或许能赶上下一波的资本热流行情。
拟上市公司质量高
从2008年开始,投资者们就对IPO非常冷淡。去年秋天的经济动荡加上金融市场衰退,使得IPO市场陷入彻底瘫痪,风险投资的主要退出渠道因此彻底关闭。
现在,IPO的窗口终于又开放了。许多机构投资者希望看到IPO再度回暖,因为许多公司想上市,它们后面的风险投资者也希望能顺利退出(生物谷Bioon.com)。