上周上证综指涨幅为1.01%，医药板块的表现继续弱于大势，周涨幅为0.57%，列所有板块第19名。在新医改重要政策的强劲刺激下，医药板块整体上只在周二有所表现，从整周的表现看依然跑输上证综指，和我们上期周报的观点基本一致。其中既有对前期板块涨幅较大的调整预期，同时也反应了在大盘上涨过程中资金对防御性板块与周期性板块的选择。
从上周各子行业的表现来看，受益医改的中药、医疗器械板块延续前一周走势继续跑赢行业。从近期走势看，尽管板块整体对医改的反应不如预期，但板块内部的调整对医改的反应和预期基本一致。总体说来，近期由于大盘震荡走强，使得医药板块的热点转换也比较频繁，题材、业绩和新医改三个热点共同演绎行情，纯题材股的退潮还存在反复性，不过仍然提醒投资者关注其间风险，尽量参与确定性比较大的投资机会。
本周可以关注：1）新医改受益：基本药物目录本月公布，由于对上市公司的影响更加具体，其对股市的影响力可能超过《目录》和《实施方案》，可以提前布局，建议重点关注康缘药业(600557)、双鹭药业(002038)、益佰制药(600594)、ST中新、天士力(600535)等可能有独家品种进入基本药物目录的厂家；2）中低端医疗器械：鱼跃医疗(002223)、新华医疗(600587)、万东医疗(600055)等；3）区域普药龙头：丰原药业(000153)等。
上周双鹭药业、康缘药业的表现低于预期，致使投资组合整体上跑输行业，康缘药业的表现与近期的中药注射剂影响有一定的关系，我们认为中药注射剂作为中药创新的重要成果，作为中药注射剂龙头公司，公司在质量控制、产品开发上具有领先优势，在国家对中药注射剂严厉监管的背景下，作为行业龙头公司将享受到行业整顿带来的集中度提升的好处，值得期待。
卫生部副部长马晓伟在8日的国务院新闻办发布会上说，目前国家基本药物目录已有了大体的初稿，在今年4月底前一定可以公布。(生物谷Bioon.com）
