今年8月,一批新医改配套方案将有望公布,两类企业受益显著。
一是主导产品进入国家基本药物目录和地区增补目录的生产企业,尤其是拥有中药独家品种的该类企业,对应的公司包括东阿阿胶(000423）、云南白药(000538）、天士力(600535）、千金药业(600479）、恒瑞医药(600276）、一致药业(000028）、独一味(002219）、中恒集团(600252）等。
二是区域性商业龙头将受益于基本药物集中招标和统一配送,对应的公司包括一致药业(000028)、国药股份(600511）、上海医药(600849）、华东医药(000963）和南京医药(600713）。
今年11月底之前,调整后的2009版医保目录将公布。新的医保目录将覆盖全民,将扩大医保付费的药品范围,对医药行业是整体利好。我们看好一些将借助付费谈判机制进入医保目录的中高端新药,这将为相关上市公司带来历史性的增长机遇,我们也看好政策加大放开和支持力度的中药饮片子行业,对应重点公司包括恒瑞医药(600276)和康美药业（600518）。2004版医保目录所收录的新药,获批时间截至2003年底,我们判断此次目录调整新进入品种将是2004年以后获批的新药,恒瑞医药等公司的相关品种值得重点关注。
●投资策略
我们重点推荐10只个股,包括东阿阿胶(000423)、一致药业、云南白药(000538)、康美药业(600518)、恒瑞医药、华兰生物(002007）、天坛生物(600161）、华北制药(600812）、天药股份(600488）及现代制药(600420）。
一致药业将于本月底公布中报,预计该公司上半年销售收入增长25%左右,净利润比上年同期增长35%左右。此外,华兰生物(002007)和天坛生物(600161)面临秋冬季疫苗消费高峰和新医改政策扶持;华北制药(600812)等待资产重组和整体上市;现代制药(600420)面临制剂中心资产注入;估值较低的哈药股份(600664）和增速较快的中恒集团(600252）也值得重点关注。今年8月,一批新医改配套方案将有望公布,两类企业受益显著。
